鹰眼预警：潜能恒信经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月1日，潜能恒信发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为4.86亿元，同比增长1.1%；归母净利润为-5281.34万元，同比增长58.8%；扣非归母净利润为-5432.1万元，同比增长57.93%；基本每股收益-0.17元/股。

公司自2011年2月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为9600万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对潜能恒信2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为4.86亿元，同比增长1.1%；净利润为-5285.45万元，同比增长58.67%；经营活动净现金流为1.44亿元，同比增长4621.96%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.1亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-1.3亿元、-0.5亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-1.3亿元、-0.5亿元，同比变动分别为19.84%、-408.38%、58.67%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.1%，税金及附加同比变动-15.48%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.83、0.02、-2.72，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为27.09%，同比下降23.67%；净利率为-10.88%，同比增长59.12%；净资产收益率（加权）为-4.78%，同比增长55.37%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为52.22%、35.49%、27.09%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期35.49%下降至27.09%，销售净利率由去年同期-26.61%增长至-10.88%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.78%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.83%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为60.21%，同比增长20.59%；流动比率为0.58，速动比率为0.57；总债务为7.88亿元，其中短期债务为5.76亿元，短期债务占总债务比为73.11%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为36.41%，49.93%，60.21%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.64，0.65，0.58，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.78、0.46、0.41，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为24.52%、50.16%、73%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为314.5万元，较期初变动率为161.3%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.11%、0.25%、0.65%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长161.3%，营业成本同比增长14.26%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3.7亿元、5.6亿元、6.3亿元，公司经营活动净现金流分别1.2亿元、-318.1万元、1.4亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为8.01，同比增长3.78%；存货周转率为62.36，同比增长31.66%；总资产周转率为0.2，同比下降13.59%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为151.8万元，较期初增长294.75%。

点击潜能恒信鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。